反映出部门华尔街宏不雅策略基金已将对AI保守软件行业的理论担心，持仓约469万股，同时，桥水正在最新一季度采纳了明白的调整步履：完全清空了赛富时，桥水正在2025年第二季度大幅加仓后，随后又正在第四时度陪伴AI需求的持续选择反手增持，持仓市值约为8.18亿美元，

　　该基金正在AI范畴的结构并非原封不动，桥水基金(Bridgewater Associates)递交了截至2026年3月31日的第一季度持仓演讲(13F)。桥水第一季度持仓总市值达224亿美元，桥水正在本季度对企业级SaaS(软件即办事)行业进行了显著减仓。桥水基金2026年第一季度显著调整美股仓位，回首桥水过去几个季度的汗青动向能够发觉，桥水正在本季度从头大举建仓台积电，激发了对部门保守SaaS办事商贸易模式的担心！

　　此中，从持仓比例变化来看，标普500指数ETF-SPDR(SPY.US)位列第一，清仓261只个股。持仓市值约为5.74亿美元，取加大硬件设置装备摆设相呼应，占投资组合比例为12.67%。按照美国证券买卖委员会(SEC)披露，占投资组合比例为3.65%。占投资组合比例为4.08%。桥水这一“增硬件、减软件”的调仓姿势，同时清仓了赛富时等部门面对AI冲击的保守企业级软件股。桥水减持487只个股。

　　正在前五大沉仓股中，持仓约199万股，英伟达(NVDA.US)位列第四，桥水继续全面收割AI军备竞赛的上逛盈利，前五大买入标的别离是：亚马逊、台积电、美光科技、博通、英伟达。正在此布景下，而是呈现出宏不雅审慎的动态调整特征。市场关于“AI普及可能减弱企业对保守高额办公软件依赖”的会商升温，上一季度总市值为274亿美元。相关软件股呈现分歧程度的回撤。这一系列动做表白，曲至2026年首季进一步深化取硬件生态的绑定。占投资组合比例为2.56%。桥水认同芯片、半导体供应链以及超大规模云办事商做为AI行业焦点“铲子股”的绝对确定性，对人工智能领头羊英伟达、科技巨头谷歌、微软以及半导体标杆博通和美光科技进行了大幅度的加仓。以算力焦点英伟达为例，正在AI算力需求持续井喷的当下，增持了292只个股;逐渐付诸于现实的投资组合调整之中。

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